Obsah
Sharpe Ratio, vytvorený v roku 1966 nositeľom Nobelovej ceny William F. Sharpe, je rovnicou na výpočet rizikovo upravenej výkonnosti akciového portfólia. Tento pomer určuje, či je možné zisk portfólia pripísať správnemu mysleniu alebo vysokému riziku. Čím vyšší je pomer, tým lepšie je portfólio po úprave o riziko. Aj keď určité portfólio môže priniesť veľký zisk, tento zisk môže byť výsledkom obrovského a potenciálne nebezpečného rizika. Presný výpočet pomeru si vyžaduje odpočítať mieru bezrizikovej investície od očakávaného výnosu portfólia vydeleného štandardnou odchýlkou portfólia:
(miera návratnosti portfólia - bezriziková miera) / štandardná odchýlka portfólia
Priemerný výnos a štandardná odchýlka
Uveďte ročné výnosy vášho portfólia. Ak má vaše portfólio päť rokov, začnite od prvého roku. Napríklad:
2005: 12 percent 2006: -3 percent 2007: 9 percent 2008: -8 percent 2009: 6 percent
Vypočítajte priemer výnosov portfólia spočítaním každého percenta výnosov a vydelením počtom rokov.
Napríklad: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Toto je priemerný výnos vášho portfólia.
Každý rok odpočítajte individuálnu návratnosť od priemernej návratnosti portfólia. Napríklad:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Zaokrúhlite jednotlivé odchýlky.
Napríklad: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Nájdite súčet každej odchýlky na druhú stranu.
Napríklad: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Vydeľte sumu počtom rokov mínus jeden.
Napríklad: 282,8 / 4 = 70,7
Vypočítajte druhú odmocninu tohto čísla.
Napríklad: 8.408
Toto je ročná štandardná odchýlka portfólia.
Sharpe Ratio
Vložte svoje tri čísla do rovnice Sharpe Ratio.
Odpočítajte mieru bezrizikového výnosu od miery výnosnosti portfólia.
Napríklad: (použitím predchádzajúcich čísel a miery návratnosti päťročného štátneho dlhopisu USA) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Vydeľte štandardnou odchýlkou.
Napríklad: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (približná hodnota)
Toto je váš Sharpe Ratio.